קרן פנסיה ברירת מחדל, או בשמה הרשמי קרן נבחרת, היא קרן פנסיה שזכתה במכרז של רשות שוק ההון והתחייבה בו לדמי ניהול נמוכים במיוחד. המטרה פשוטה: מי שלא בחר קרן באופן אקטיבי לא ייקלט אוטומטית במוצר יקר, אלא בקרן שהמחיר בה כבר הוכרע מראש.
עובד חדש שלא מודיע למעסיק לאיזה גוף פנסיוני להפקיד — המעסיק חייב להפקיד עבורו לאחת מהקרנות הנבחרות. החריג הוא מעסיק שערך בעצמו הליך תחרותי לבחירת קרן ברירת מחדל אחרת, לפי כללי רשות שוק ההון.
מי הקרנות הנבחרות וכמה הן רשאיות לגבות
בהליך הרביעי לקביעת קרנות פנסיה נבחרות נבחרו ארבע קרנות. תקרת דמי הניהול שנקבעה להן זהה, והיא נמוכה משמעותית מהתקרה הכללית שחלה על קרן פנסיה מקיפה:
| קרן נבחרת | תקרה מהצבירה (שנתי) | תקרה מההפקדה |
|---|---|---|
| אלטשולר שחם | 0.22% | 1% |
| מיטב | 0.22% | 1% |
| מור | 0.22% | 1% |
| אינפיניטי | 0.22% | 1% |
אלה תקרות מרביות, לא מחירון: קרן רשאית לגבות פחות, ולכן האחוז שמופיע בדוח שלכם עשוי להיות נמוך יותר. לשם השוואה, בקרן פנסיה מקיפה רגילה מקובל שהתקרה החוקית עומדת על עד 0.5% מהצבירה ועד 6% מההפקדה — פער שמסביר את כל העניין. הסבר על שני סוגי העמלות ואיך הן מצטברות יש במדריך דמי הניהול.
התנאי המרכזי הוא הנעילה: דמי הניהול מובטחים לחוסך לתקופה של 10 שנים לפחות ממועד ההצטרפות שלו, גם אם בינתיים ייערך מכרז חדש. תקופת ההסדר הנוכחית חלה מ-1.11.2021 ועד 31.10.2028, אבל שעון עשר השנים הוא אישי ונספר לכל חוסך מיום שהצטרף.
נקודה שפחות מדברים עליה: ההצטרפות לקרן נבחרת אינה כרוכה בהצהרת בריאות ואינה עוברת חיתום רפואי. מי שנדחה בעבר בגוף אחר מטעמי בריאות יכול להצטרף לקרנות האלה.
איך עובד משויך לקרן ברירת מחדל
כשעובד חדש לא מוסר בחירה, המעסיק הוא זה שמשייך אותו. מיוני 2025 מעסיקים המעסיקים 50 עובדים ומעלה אינם בוחרים לפי שיקול דעתם, אלא מחלקים את העובדים בין ארבע הקרנות לפי ספרת הביקורת — הספרה האחרונה בתעודת הזהות:
| ספרת ביקורת בת"ז | הקרן שאליה משויך העובד |
|---|---|
| 0, 1 | מיטב |
| 2, 3 | אלטשולר שחם |
| 4, 5, 6 | מור |
| 7, 8, 9 | אינפיניטי |
מעסיקים קטנים יותר, מתחת ל-50 עובדים, רשאים לבחור בין ארבע הקרנות לפי שיקול דעתם ולמסור על כך תצהיר לקרן. עד מאי 2025 הכלל הזה חל על כלל המעסיקים — כל אחד מהם יכול היה לבחור באחת מארבע הקרנות.
השיוך הזה הוא נקודת פתיחה ולא גזירת גורל. כל עובד, גם מי שכבר חוסך שנים בגוף אחר, רשאי להצטרף לקרן נבחרת מיוזמתו, וגם רשאי לנייד את הכסף החוצה לקרן פנסיה אחרת, לקופת גמל או לביטוח מנהלים. את התהליך המעשי אפשר לראות במדריך המעבר בין גופים.
כמה זה שווה במספרים
כדי להרגיש מה עושה ההפרש באחוזים, ניקח יתרה התחלתית של 150,000 ₪ והפקדה חודשית של 2,000 ₪, לאורך 20 שנים ובהנחת תשואה שנתית של 4% לפני עמלות. הצעה A גובה 0.22% מהצבירה ו-1% מההפקדה, כמו התקרה של הקרנות הנבחרות, והצעה B גובה 0.5% מהצבירה ו-4% מההפקדה — עדיין בתוך הטווח החוקי של קרן מקיפה. סך דמי הניהול בתקופה עומד על 28,274 ₪ בהצעה A לעומת 70,301 ₪ בהצעה B.
שתי ההצעות כאן אנונימיות ונבחרו על ידינו להמחשה בלבד — הן אינן הצעה של גוף כלשהו, והתוצאה בפועל תשתנה לפי הצבירה, ההפקדות, המסלול והתשואות. מה שכן ניכר הוא שההפרש נוצר משני הכיוונים יחד: מהצבירה, שנגבית שוב ושוב מסכום גדל, ומההפקדה, שנגבית מכל שקל שנכנס.
מה לבדוק בדוח שלכם
גם מי שמשויך לקרן נבחרת וגם מי שחוסך בגוף אחר יכול לעשות בדיקה קצרה מול הדוח הרבעוני או השנתי:
- מה האחוז שנגבה בפועל מהצבירה ומההפקדה, כפי שהוא מופיע בדוח — ולא מה שנאמר בעל פה בשיחה.
- האם האחוזים האלה גבוהים מ-0.22% מהצבירה ומ-1% מההפקדה, שהם התקרה בקרנות הנבחרות.
- אם יש לכם הנחה מגוף אחר: עד מתי היא מובטחת בכתב, ומה התעריף שיחול כשהיא תסתיים.
- מסלול השקעה והרכב כיסויים ביטוחיים דומים, אחרת ההשוואה בין המספרים חלקית.
- העלות הכוללת לאורך התקופה, ולא אחוז בודד — במחשבון השוואת דמי הניהול אפשר להזין את שתי ההצעות ולראות את הפער בשקלים.
התקרה של הקרנות הנבחרות היא נקודת ייחוס נוחה, אבל לא כלל אצבע יחיד. יש חוסכים שקיבלו בגוף אחר הצעה בכתב שטובה עבורם, ויש מי שחשובים לו גם הכיסוי הביטוחי, מסלול ההשקעה ורמת השירות. דמי ניהול הם משתנה אחד מתוך כמה, והם פשוט המשתנה שהכי קל למדוד.
שאלות נפוצות
אפשר להצטרף לקרן נבחרת אם כבר יש לי קרן פנסיה?
כן. ההצטרפות אינה שמורה לעובדים חדשים בלבד — כל עובד רשאי להצטרף לקרן נבחרת או לנייד אליה חיסכון קיים, וגם לנייד ממנה החוצה בהמשך.
המעסיק קובע לי את הקרן לתמיד?
לא. השיוך על ידי המעסיק חל רק כשלא נמסרה בחירה, ואפשר להודיע על גוף אחר גם לאחר מכן. הבחירה בגוף הפנסיוני היא של העובד.
ארבע הקרנות זהות זו לזו?
תקרת דמי הניהול שנקבעה להן זהה, אבל הן חברות מנהלות שונות עם מסלולי השקעה, שירות וניהול סיכונים משלהן. שוויון בתקרת המחיר אינו שוויון במוצר.
נדרשת הצהרת בריאות כדי להצטרף?
לא. ההצטרפות לקרן נבחרת נעשית ללא הצהרת בריאות וללא חיתום רפואי, וזו הסיבה שהיא רלוונטית במיוחד למי שנתקל בקושי להתקבל בגוף אחר.
מה קורה לדמי הניהול שלי אחרי המכרז הבא?
ההתחייבות היא אישית ומובטחת ל-10 שנים לפחות ממועד ההצטרפות שלכם, כך שמכרז חדש אינו מייקר רטרואקטיבית את מי שכבר הצטרף.
הצעד המעשי הבא קטן: הוציאו את הדוח האחרון, קחו מתוכו את שני אחוזי דמי הניהול והריצו אותם מול הצעה חלופית במחשבון השוואת דמי הניהול. מי שרוצה לראות קודם כמה בכלל מופקד עבורו מדי חודש יכול להתחיל במחשבון ההפרשות לפנסיה, ולסקירה של פערי דמי הניהול בין מוצרים שונים אפשר לעבור להשוואת דמי הניהול.